양자암호 분야의 아르킷 퀀텀 중간리뷰 및 향후전망

젠슨황과 저커버그 발언이후 급락했던 양자 소형주가 마이크로소프트의 Quantum ready year “ 양자 준비의 해 “ 발표에 힘입어서 다시 반등을 했는데요..

마이크로소프트의 기술부문대표 미트라 아지지라드는 “우리는 신뢰할수 있는 양자컴퓨터 시대의 문턱에 와 있다” 라고 말했구요.. “양자컴퓨터가 의미있는 문제를 해결하고 새로운 비즈니스 가치를 창출하는 것을 보게될 것” 이라고 말했습니다.

마이크로 소프트는 Quantum ready program 도 발표하면서, 앞으로 양자연구와 개발이 빠르게 가속화될 것이라고 언급하기도 했구요.

그리고, 양자기술에 대해서 회의적인 발언을 했던 젠슨황의 엔비디아도 올해 3월 예정된 GTC 2025에서 최초로 Quantum day 를 진행한다고 발표했는데요.. 이 행사는 리게티(Rigetti), 아이온큐(IonQ), 디웨이브(D-Wave)의 경영진을 비롯한 업계 리더들을 모아서 양자 컴퓨팅의 현황과 잠재적 미래에 대해 논의하는 것을 목표로 한다고 하구요. 주제로는 양자 하드웨어의 혁신, 오류 수정 및 산업 전반의 실제 응용 프로그램 등이 포함된다고 합니다.

젠슨황의 말처럼 광범위한 상업적 채택에는 시간이 걸리겠지만 양자컴퓨터가 이미 일부 틈새시장에서 어느정도 역할을 하고 있는만큼, 양자컴퓨터 시대를 준비하는 기업들은 앞으로 계속 늘어나리라고 보여집니다.

 

 

그럼 지금부터 아르킷 퀀텀에 대해서 얘기해 보는 시간을 갖도록 하겠습니다

지난 영상에서 말씀드렸던 내용 포함해서 최근소식과 주가얘기를 해보도록 하겠습니다.

아르킷퀀텀은 런던에 본사를 두고 있는 양자 기반 사이버 보안 분야의 선구자 같은 기업이라고 볼 수 있습니다. Amazon Web Services 와도 협력하고 있고, 주력 제품은 퀀텀클라우드 서비스 입니다. Quantum Cloud 서비스를 통해서 고객들의 해킹 위협으로부터 안전하게 암호화 키를 저장하고 배포할 수 있게 해주는 비즈니스를 운영하고 있다고 보시면 되는데요. 간략히말하면, 통신보안을 지키기 위해서 누구도 뚫을수 없는 양자기반의 암호화 키를 생성하는 회사라고 보시면 될 것 같습니다.

이 서비스는 위성 및 지상파 네트워크에서 민감한 데이터를 보호하는 데 필수적이기 때문에 각각의 회사들이 향후 양자 위협으로부터 최신 데이터를 보호하기 위해서는 없어서는 안 될 자산으로 채택될 가능성이 높다고 보여지는데요.

양자암호 접근방식에서 좋은기술을 가지고 있기 때문에, 추후 시장이 만들어 진다면 기회를 선점할 수 있는 가능성이 높다고 보여집니다. 양자 컴퓨터 시대가 앞당겨 질수록 아르킷의 암호화 솔루션도 다양한 부문에서 적용될 가능성이 높아질 텐데요.

 

현재 아르킷은 정부 , 금융기관 , 통신회사와 같이 민감한 정보를 처리하는 조직을 주 고객사로 두고 있구요, 이를 바탕으로 점점 사업의 영역을 넓혀가고는 있습니다..

작년에 중동지역 정부기관과 다년 계약을 체결했고, VPN 서비스 제공업체와 관련한 주요 정부기관과 계약을 체결하기도 했었구요. 최근에는 군 시장에서 새로운 기회를 보고 있는것으로 알려져 있습니다.

2024년에 총 13건의 계약을 체결했는데, 이는 2023년의 7건 대비 약 2배에 해당하는 수치구요.

유럽 중동 아프리카 지역으로 불리는 EMEA 지역에서 사업운영이 개선되고 있는 것으로 보이기 때문에, 2025년에는 매출을 성장시킬수 있을 것으로 보입니다.

특히 최근의 EMEA 지역에서의 다년 라이선스 계약은 아르킷의 매출성장에 올해부터 크게 기여할 것으로 보이고, 무엇보다 연간 안정적인 매출로 연계될 수 있다는 점에서 긍정적으로 평가됩니다.

 

 

다만, 작년 영상에서 말씀드린 것처럼,

작년 실적만 놓고 보면 조금 미흡한 부분이 있었던 것은 사실이죠..

아르킷 퀀텀은 2022년부터 의미있는 매출이 발생하기 시작했지만 작년까지 매출규모가 작고 변동성이 매우 심했었구요. 연간 매출과 분기별 매출 모두 증가하는 추세를 발견할 수 없었습니다. 그런 이유로 작년에 강력한 구조조정을 하면서 관리비용을 줄였고, 비용절감으로 적자폭을 줄여나가고 있는 모습을 볼 수 있었는데요..

다만 매출이 최근 줄어든 것은 영구 라이선스 판매에서 운영 라이선스로 전환하면서 생긴 선불 매출 감소가 원인이라고 회사측이 밝히기도 했었구요, 마찬가지로 매출의 변동성이 심했던 것은 영구 라이선스를 판매하면서 선불 결제로 수익에 기여했기 때문으로 보여지는 부분입니다.

확실히 이전의 방식은 지속적인 수입을 보장하지 못하기 때문에 향후전망을 하기에 어려운 부분이 있었던 것은 사실인데요.. 좀 전에 말씀드렸던 것 처럼, 올해부터는 아르킷의 수익기반이 운영 라이선스로 전환되기 때문에 분기별로 안정적인 매출과 수익을 가져갈 수 있고, 매출과 수익 전망도 좀 더 예측가능하리라고 보여집니다..

물론 아직은 수익기반을 전환한지 얼마되지 않았기 때문에 당장은 매출변화를 눈에 띄게 볼수는 없구요, 오히려 반대로 초기 수익이 낮아 보이는 상황이지만, 시간이 지남에 따라서 현재의 수익기반에 대한 수익 파이프라인이 자리를 잡고, 앞으로 점점 더 많은 고객이 소프트웨어를 채택하게 되면 매출과 이익이 누적되는 효과를 누릴 것으로 예상이 됩니다.

사실 젠슨황 발언으로 양자주 폭락이 있기 전 까지 아르킷은 기관 투자가 계속적으로 증가하고 있는 추세였구요.. 그러한 움직임은 아르킷의 미래에 대한 기관들의 신뢰가 높아지고 있었다는 것을 보여주는 증거라고 볼 수 있을 것 같습니다

 

 

글로벌 사이버 보안 시장도 점점 성장하고 있고, 디지털 해킹 위협이 지속적으로 증가하는 환경이기 때문에, 앞으로 많은 기업들이 사전에 미리 양자 암호를 채택하려는 움직임이 생길것으로 보이구요..

이러한 움직임은 시간이 지남에 따라 점점 선택이 아닌 필수가 되어갈 가능성이 높아질 것으로 보입니다.

그 과정에서 어느정도 선도적인 위치에 있는 아르킷이 수혜를 받을 가능성은 높다고 보여지는데요..

말씀드린 운영라이센스 수익기반으로의 비즈니스가 소기의 성과를 거두고 올해부터 매출과 이익이 조금씩 개선된다면, 앞으로 향후 비즈니스에 대한 전망은 좋은 만큼 긍정적으로 검토할 가치가 있는 기업으로 판단됩니다. 다만, 아직은 무리한 투자를 하기에는 조금 조심스러운 종목이기 때문에, 항상 말씀드리지만 모니터링 하면서 조금씩 꾸준하게 접근하실 필요가 있습니다.