리게티의 중장기 전망은 긍정적 당분간 주가는 힘겨운 랠리가 지속될 전망

 

그럼 지금부터 리게티에 대한 얘기를 시작하도록 하겠습니다.

지난번에 리게티 CEO 쿨카르니가 인터뷰에서, 리게티의 현금흐름개선과 손익분기점 달성에 대한 의지를 보여주는 인터뷰를 했었죠. 그때 언급했던 사항은 지금부터 3년에서 5년 후에 손익분기점을 달성하기 시작할 것으로 예상이 된다는 내용이었습니다. 물론 리게티가 아직은 적자기업이긴 하지만 최근에 재무적인 상황도 점차 개선이 되면서 안정을 찾아가고 있는 것으로 보이구요. 작은 기업인 만큼 CEO 의 역할이 중요한데, 작년에 영입된 쿨카르니 CEO 가 아직까지는 나름 역할을 잘 해주고 있다고 판단이 됩니다.

리게티는 초전도 양자 칩을 설계하고 제조까지 할 수 있는 수직적 통합 풀스택 양자 기업이죠. 다중 칩 양자 프로세서를 통해서 이 회사의 기술력을 어느정도 입증했구요, 양자처리장치 QPU 판매와 클라우드 서비스 QCAAS 를 기반으로 해서 수익을 창출하고 있습니다.

리게티의 최근 실적을 정리해 보면요, 작년 12월에 양자컴퓨터 9 큐비트 상용버전인 노베라 QPU를 출시하면서, SQMS 센터 , 미국공군연구소 AFRL , 싱가폴에 허라이즌 퀀텀 컴퓨팅 Horizon Quantum Computing 같은 고객을 유치했구요.

오류율을 이전대비 절반으로 줄이는데 성공한 84큐비트 안카3 Ankaa-3 를 올해 1분기에 Amazon Braket과 Microsoft Azure (애저) 를 통해서 서비스를 제공할 예정입니다.

그리고, 리게티는 올해 중반까지 4개의 9 큐비트 칩을 바둑판식으로 배열한 36큐비트 양자 아키텍처를 출시하는 것을 목표로 하고 있구요,

올해안해 가칭 Aspen M 을 개발해서 클래식컴퓨터와 양자컴퓨터의 장점을 결합한 하이브리드 방식의 단일칩을 개발한다고 하는데요. 오류수정 기능과 큐비트 일관성을 개선시켜서 계산능력을 향상시킨다고 하구요, 향상된 기능은 클라우드 형태로 서비스가 제공될 예정 이라고 합니다.

2026년 말까지 현재 수준에서 오류율을 2배이상 줄인 100큐비트 이상의  비모듈식 시스템을 출시할 예정에 있기도 하구요, 그 이후에는 336큐비트 시스템을 출시할 계획이기도 합니다.

 

파트너쉽도 정리를 좀 해보면요,

지난번 영상에서 말씀드린 퀀텀머신과의 협력 , 오류수정관련한 리버레인과의 협력, 아마존 , 마이크로소프트과 같은 메이져 기업과의 협력 그리고 미국 에너지부와의 기술협력까지 다양한 협업과 협력을 해나가고 있구요,

엔비디아와는 노베라 QPU 를 가지고 머신러닝과 양자기술을 활용한 인공지능 플랫폼 구축관련 협력을 해나가고 있기도 합니다.

최근에는 대만의 CPU와 GPU서버 제조업체인 콴타 컴퓨터와 파트너쉽을 체결하기도 했는데요. 양사는 향후 5년 동안 각각 1억 달러 이상을 투자하기로 약속했다고 하구요, 초전도 양자컴퓨터 기술개발을 위해서 협력할 예정입니다.

그리고 콴타는 3,500만 달러를 리게티 주식을 매입하는 형태로 투자할 계획이라고도 하는데요, 이번 협력으로 리게티의 재무적인 안정성은 더욱 강화될 수 있을 것으로 보여집니다.

 

2월 초까지 리게티는 평균중개추천 ABR 수치가 1.17 이었고, Zacks 랭킹 순위는 랭킹 3인 보류를 기록하고 있었는데요. 대내외적으로 예상하지 못한 몇가지 악재들이 있었지만, 그렇다고 하더라도 ABR 수치는 현재 주가 흐름과는 반대의 의견을 보이고 있고, Zacks 랭킹 순위는 그나마 리게티 현재 주가와 비슷한 의견으로 보여집니다.

Rigetti 주식에 대한 스탁트윗 투자자 심리는 '약세'(38/100) 영역에 있구요. 최근의 모습은 주가를 지탱하는것이 힘겨워 보이는 상황으로 보여지고 있는데요. 특히, 최근에 공매도를 권장하는 의견도 있어서 불확실성은 계속 지속될 것으로 보이고 있습니다.

부정적인 의견부터 긍정적인 의견까지 다양한 의견이 있지만, 부정적인 의견의 근거는 주로 부족한 실적대비 과대평가된 주가에 대한 비판 의견이라고 볼수 있구요, 긍정적인 의견은 주로 높은 잠재력과 개선되는 실적과 영향력에 초점을 맞추고 있는데요.

최근 리게티는 내부자 매도세가 있어서 주가의 위험 신호가 포착 됐었지만, 동시에 기관은 리게티 보유 비중을 늘리는 긍정적인 모습을 보여주면서 투자자가 주가의 방향을 예측하는데 다소 혼란을 주기도 했었습니다.

리게티 CEO 와 CFO 와 함께 최근 회사의 실적에 대해서 논의한 David Williams 라는 애널리스트는 논의가 있은 후에 회사의 전망에 대한 낙관적인 의견을 제지했고, 목표주가를 14달러로 상향 조정했다는 소식도 있구요. 또 다른 애널리스트는 15달러를 제시하기도 했는데요. 최근 애널리스트들은 리게티에 대해서 "강력 매수" 와 “매수” 등급을 부여하고 평균 목표주가는 14.6 달러를 제시했고, 최고 목표가는 17달러를 제시하기도 했습니다.

그냥 참고만 하시면 되구요. 애널리스트들이 양자주에 대해서는 말하는 전망치는 맞는 경우보다는 틀리는 경우가 더 많기 때문에 참고용으로만 보시면 될 것 같습니다.

 

주가의 단기 예측이 혼란스러운 리게티 이긴 하지만, 지난 영상에서 말씀드린 것 처럼, 매출의 성장과 실적이 틈새시장을 중심으로 올해부터 개선이 진행되리라고 보여지고, 기술적인 발전 속도도 점점 가속이 붙을 것으로 예상이 되는데요,

당분간의 주가 변동성과 버티기는 지속 되겠지만, 리게티의 장기적인 가치는 충분히 긍정적이라고 생각이 됩니다